欧易合约交易新手指南：3分钟学会开仓，如何降低爆仓风险？

欧易现货合约交易指南

一、 交易前的准备

在开始欧易现货合约交易之前，充分的准备工作至关重要，它能显著提高交易效率，并有效降低潜在风险。以下是在进行实际合约交易前，您需要完成的关键步骤：

1. 注册与KYC认证： 您需要在欧易交易所注册账号。注册过程通常需要提供您的邮箱地址或手机号码，并设置安全可靠的密码。注册完成后，请务必立即启用二次验证（2FA），例如Google Authenticator，以增强账户安全性。接下来，您必须完成KYC (Know Your Customer) 身份验证。KYC认证是交易所为了遵守反洗钱法规和恐怖融资监管要求，确认用户身份的必要步骤。通常需要您提供清晰的身份证件正反面照片、手持证件照片，以及进行人脸识别，确保身份信息的真实性。未完成KYC认证的用户，可能无法进行合约交易或提现操作。根据不同国家或地区的监管要求，KYC认证可能包含不同等级，例如基础认证和高级认证，不同等级对应不同的交易权限和提现额度。
2. 资金划转： 现货账户中的资金不能直接用于合约交易，您需要将资金从现货账户划转到合约账户。在欧易平台，找到“资金划转”、“资产划转”或类似选项，通常位于“资产”或“资金”管理页面。选择要划转的币种和数量，务必仔细核对币种和数量是否正确。确认从现货账户到合约账户的划转方向。不同的合约类型可能对应不同的合约账户，例如USDT永续合约账户、币本位永续合约账户、交割合约账户等，务必选择正确的账户，否则资金可能无法用于对应的合约交易。划转时，请注意是否有最低划转数量限制以及可能产生的手续费（通常平台内部划转不收取手续费）。
3. 了解合约类型： 欧易提供多种合约类型，以满足不同交易者的需求和风险偏好。常见的合约类型包括USDT保证金合约（也称为USDT永续合约）、币本位保证金合约（例如BTC永续合约、ETH永续合约等）、交割合约（例如BTC当周、BTC次周、BTC季度合约等）。USDT保证金合约使用USDT作为保证金，盈亏也以USDT结算，方便用户进行盈亏计算和资金管理。币本位保证金合约使用对应的币种作为保证金，盈亏也以该币种结算，例如交易BTC永续合约，则使用BTC作为保证金。交割合约具有到期日，到期后合约会自动交割结算。选择哪种合约取决于您的交易策略、风险承受能力以及对不同币种和市场的了解程度。如果您是新手，建议从USDT保证金合约开始，因为其结算货币稳定，更容易理解。
4. 熟悉合约交易界面： 花一些时间熟悉欧易合约交易的界面，掌握各项功能的使用方法。可以通过模拟交易或小额真实交易来熟悉交易流程。了解各种参数的含义，例如：
   • 杠杆倍数： 合约交易允许您使用杠杆放大您的收益，同时也极大地放大了风险。欧易提供多种杠杆倍数选择，从1x到125x不等。选择合适的杠杆倍数取决于您的风险承受能力和交易策略。高杠杆意味着高风险，即使小幅市场波动也可能导致爆仓。理解不同杠杆倍数对盈亏的影响至关重要。建议新手从低杠杆开始，逐步提高。
   • 委托类型： 常见的委托类型包括限价委托、市价委托、止盈止损委托（也称为触发委托）等。限价委托允许您指定买入或卖出的价格，只有当市场价格达到或超过您指定的价格时，交易才会执行。市价委托会以当前市场最优价格立即执行交易。止盈止损委托允许您预设止盈和止损价格，当市场价格达到预设价格时，系统会自动执行交易，帮助您锁定利润或控制损失。理解不同委托类型的适用场景，并灵活运用，可以有效提高交易效率。
   • 仓位模式： 欧易支持全仓模式和逐仓模式。全仓模式下，账户中的所有可用余额都可作为保证金，用于抵抗风险。当仓位面临亏损时，系统会优先使用账户中的可用余额来维持仓位，避免爆仓。逐仓模式下，只有指定数量的保证金用于该仓位，风险相对隔离。如果仓位亏损超过保证金，则该仓位会被强制平仓，而不会影响账户中的其他资金。全仓模式适合风险承受能力较强、希望最大化资金利用率的交易者；逐仓模式适合风险厌恶型、希望控制单笔交易风险的交易者。
   • 标记价格： 用于计算盈亏和强平价格，与现货价格有所不同。标记价格通常参考多个主流交易所的现货价格，并采用一定的算法进行平滑处理，以减少市场操纵和异常波动对合约价格的影响。使用标记价格而非现货价格进行盈亏计算和强平判断，可以有效降低非正常爆仓的风险。在交易界面上，您可以实时查看当前合约的标记价格。

二、 开仓操作

开仓是指在加密货币合约交易中建立一个新的仓位，是进行杠杆交易的第一步。根据您对未来价格走势的判断，可以选择买入开多（做多，预期价格上涨）或卖出开空（做空，预期价格下跌）。成功开仓后，您的盈亏将随着市场价格的波动而变化。

1. 选择合约： 在合约交易界面，选择您希望交易的加密货币合约。例如，BTC/USDT 永续合约是最常见的选择，代表以 USDT 计价的比特币合约。其他合约可能包括 ETH/USDT、LTC/USDT 等。请仔细查看合约信息，包括合约类型（永续或交割）、结算货币、最小交易单位等。
2. 选择仓位模式： 仓位模式决定了保证金的使用方式，直接影响您的风险承受能力。
   • 全仓模式： 您的账户中所有可用余额都可能被用作保证金。虽然这有助于抵抗价格波动，避免爆仓，但风险也更高，一旦爆仓，可能损失账户中所有资金。
   • 逐仓模式： 只有分配给该仓位的保证金才会被用于维持仓位。爆仓风险相对可控，但一旦爆仓，该仓位的保证金将会损失，账户剩余资金不受影响。
   新手通常建议使用逐仓模式，更好地控制单笔交易的风险。
3. 设置杠杆： 杠杆允许您用较小的本金控制更大的合约价值，从而放大收益，同时也放大风险。杠杆倍数越高，收益和风险越高。
   • 新手建议使用较低的杠杆倍数，例如 3x 或 5x，以便更好地理解合约交易机制，降低爆仓风险。
   • 经验丰富的交易者可能会根据市场情况选择更高的杠杆倍数，但需要密切关注市场波动，及时调整仓位。
   请务必谨慎选择杠杆倍数，充分了解其潜在风险。
4. 选择委托类型： 委托类型决定了您的订单如何进入市场以及成交方式。
   • 限价委托： 您可以指定一个期望的买入或卖出价格。只有当市场价格达到或优于您指定的价格时，系统才会执行订单。限价委托的优点是可以以更优惠的价格成交，但缺点是可能无法立即成交，尤其是在市场波动剧烈时。
   • 市价委托： 系统会以当前市场上最优的价格立即执行您的订单。市价委托的优点是可以快速成交，但缺点是成交价格可能不如预期，尤其是在市场流动性较差时。
   • 止盈止损委托： 这是一种高级委托类型，允许您预先设置止盈和止损价格。当市场价格达到这些预设价格时，系统会自动平仓，从而锁定利润或限制损失。止盈止损委托有助于自动化交易策略，降低情绪化交易的影响。不同的交易所对止盈止损委托的具体实现方式可能有所不同，请仔细阅读相关说明。部分交易所可能提供更高级的止盈止损功能，例如跟踪止损。
5. 输入数量和价格： 根据选择的委托类型，输入您想要购买或卖出的合约数量（即合约张数）和价格。
   • 对于限价委托，输入您期望的成交价格。
   • 对于市价委托，只需输入您想要交易的合约数量。
   请仔细检查输入的数量和价格，确保准确无误。
6. 确认下单： 在确认下单之前，务必仔细检查所有参数，包括合约类型、仓位模式、杠杆倍数、委托类型、数量和价格。确认所有信息无误后，点击“买入开多”或“卖出开空”按钮提交订单。订单提交后，系统会根据您选择的委托类型执行订单。

三、 平仓操作

平仓是指通过执行与现有仓位相反的操作来结束该仓位。简而言之，平仓就是了结你之前建立的合约头寸，将未实现的盈亏转化为已实现的盈亏。平仓操作是合约交易中至关重要的一环，直接影响投资者的最终收益。

1. 查看持仓： 在合约交易界面，详细查看您当前的持仓情况。这包括但不限于：
   • 持仓数量： 您目前持有的合约数量，代表着您在该合约上的风险敞口。
   • 平均开仓价格： 所有已开仓位的平均成交价格，是计算盈亏的重要基准。
   • 当前盈亏： 根据最新市场价格计算的浮动盈亏，反映了您仓位的当前价值变化。
   • 保证金占用： 当前仓位所占用的保证金金额，关系到您的可用资金和爆仓风险。
   • 强平价格： 在不利市场行情下，您的仓位可能被强制平仓的价格，需要密切关注。
2. 选择平仓方式： 与开仓类似，您可以根据市场情况和个人策略选择不同的平仓方式：
   • 限价平仓： 设定一个理想的平仓价格，当市场价格达到或超过该价格时，系统自动执行平仓。适合在有明确价格预期的情况下使用。
   • 市价平仓： 以当前市场最优价格立即执行平仓，确保快速成交。适合在需要迅速止盈止损或紧急情况下使用。
   • 止盈止损平仓： 预先设定止盈价格和止损价格，当市场价格达到任一价格时，系统自动执行平仓。能够有效控制风险，锁定利润。也可以设置追踪止损，根据价格波动自动调整止损位置。
3. 输入数量和价格： 根据选择的平仓方式，准确输入您想要平仓的合约数量和价格：
   • 数量： 确定您要平仓的合约数量。您可以选择部分平仓或全部平仓。部分平仓可以释放部分保证金，降低风险，而全部平仓则完全结束该仓位。
   • 价格： 如果选择限价平仓，则需要输入您期望的平仓价格。该价格必须具有合理性，否则可能导致挂单无法成交。仔细分析市场行情，选择合适的挂单价格是关键。
4. 确认平仓： 在提交平仓订单之前，务必仔细核对所有参数，确保信息的准确无误。特别需要关注以下几点：
   • 平仓方向： 确认平仓方向与您的持仓方向相反，即多单对应“卖出平多”，空单对应“买入平空”。
   • 平仓数量： 确保平仓数量不超过您的持仓数量，避免出现错误操作。
   • 平仓价格： 检查平仓价格是否符合您的预期，并注意市场波动可能对成交价格产生的影响。
   确认所有参数无误后，点击“卖出平多”或“买入平空”按钮，提交平仓订单。平仓完成后，您可以查看交易记录，确认平仓结果。

四、 风险管理

合约交易具有高风险，因此风险管理至关重要。在参与合约交易前，务必全面了解潜在风险并采取有效的风险管理措施。

1. 设置止盈止损： 务必在每次交易前设置明确的止盈和止损价格。止盈点用于锁定利润，避免市场回调吞噬收益；止损点则用于限制潜在损失，防止亏损扩大。止盈止损订单是保障资金安全的重要手段。止盈止损设置应根据个人的风险承受能力和市场波动性进行调整。
2. 控制杠杆： 高杠杆可以显著放大潜在收益，但同时也成倍放大了潜在风险。应谨慎选择杠杆倍数，合理控制风险敞口。过高的杠杆可能导致快速爆仓，损失全部本金。建议新手从小倍数杠杆开始，逐步适应。投资者应根据自身风险承受能力和市场判断，选择合适的杠杆水平。
3. 小额试仓： 在不熟悉合约交易或特定交易品种的情况下，强烈建议先用小额资金进行试仓交易。这有助于在真实市场环境中熟悉交易流程、测试交易策略，并积累实际操作经验，而无需承担过高的风险。试仓交易是学习和适应市场的重要阶段。
4. 了解爆仓机制： 熟悉交易所的爆仓机制至关重要。爆仓通常发生在账户权益（账户余额加上未实现盈亏）低于维持保证金要求时。维持保证金是维持当前仓位所需的最低保证金比例。当账户权益不足以支付维持保证金时，交易所将强制平仓，以避免进一步损失。务必定期检查账户权益，并及时追加保证金，避免爆仓风险。不同的交易所和合约类型可能有不同的爆仓规则，务必仔细阅读相关条款。
5. 时刻关注市场： 金融市场瞬息万变，密切关注市场动态，包括价格走势、交易量、市场新闻和政策变化，是成功交易的关键。及时了解市场信息，可以帮助投资者识别交易机会，调整交易策略，并有效控制风险。利用技术分析、基本面分析等工具可以更好地把握市场脉搏。
6. 不要过度交易： 避免频繁交易，即过度交易。过度交易往往是由于情绪化决策或追求短期利润所驱动，容易导致判断失误和亏损。制定合理的交易计划，严格执行交易纪律，避免受到市场噪音的影响。保持冷静和理性，才能做出明智的投资决策。
7. 使用模拟交易： 许多加密货币交易所，例如欧易，通常提供模拟交易平台。模拟交易使用虚拟资金进行交易，允许用户在零风险的环境下体验合约交易，熟悉操作流程，学习交易策略，并测试不同的交易系统。模拟交易是新手入门和验证交易策略的理想工具。

五、 常用术语解释

• 爆仓： 爆仓是指当交易账户的权益低于维持保证金要求时，交易所为了控制风险而采取的强制平仓措施。一旦发生爆仓，账户内的所有资金可能会损失殆尽。爆仓的发生通常是由于市场价格剧烈波动，导致账户亏损超过了维持仓位所需的保证金。
• 强平价格： 强平价格，也称为爆仓价格，是交易所系统根据当前账户权益和持仓情况计算出的、预计发生爆仓的价格。该价格仅供参考，实际爆仓价格可能因市场波动、交易所风控策略等因素而略有差异。交易者应密切关注市场动态，避免触及强平价格。
• 维持保证金： 维持保证金是指为了维持当前已建立的仓位所需的最低保证金比例。不同的交易所和合约类型对维持保证金的要求可能不同。维持保证金比例越高，账户的抗风险能力越低，爆仓的风险也越高。
• 开仓均价： 开仓均价是指用户在多次开仓操作后，持仓的平均价格。该价格是计算盈亏的重要参考指标。如果用户在不同时间以不同价格开仓，系统会自动计算出开仓均价。
• 标记价格： 标记价格是交易所用于计算盈亏和强平价格的参考价格，通常参考多个主流交易所的现货价格，并进行加权平均或其他处理，以减少单一交易所价格波动对合约的影响，避免不必要的爆仓。标记价格的引入旨在提高合约市场的稳定性，降低市场操纵的风险。
• 仓位： 仓位指的是交易者所持有的合约数量。仓位大小直接影响交易者的盈亏金额。合理的仓位管理是控制风险的关键。
• 杠杆： 杠杆是一种金融工具，可以放大交易者的收益和风险。例如，使用10倍杠杆，交易者可以用100 USDT控制价值1000 USDT的合约。虽然杠杆可以提高盈利潜力，但同时也增大了亏损风险。高杠杆交易需要谨慎操作。
• 全仓模式： 全仓模式是指账户中的所有可用余额都可作为保证金，用于承担所有仓位的风险。当账户亏损时，所有余额都会参与抵扣。全仓模式适用于对行情有较强把握的交易者，可以在一定程度上降低爆仓的风险。
• 逐仓模式： 逐仓模式是指只有指定数量的保证金用于该仓位，与其他仓位的保证金相互隔离。当该仓位发生亏损时，只会损失该仓位所使用的保证金，而不会影响账户中的其他资金。逐仓模式适用于风险偏好较低的交易者，可以有效控制单笔交易的风险。
• USDT保证金合约： USDT保证金合约是指使用USDT（一种稳定币）作为保证金进行交易的合约。这种合约的盈亏结算均以USDT进行，方便用户进行价值衡量和资金管理。
• 币本位保证金合约： 币本位保证金合约是指使用对应币种（例如BTC、ETH）作为保证金进行交易的合约。这种合约的盈亏结算均以对应币种进行。币本位合约适用于长期持有该币种的用户，可以避免因币价波动而产生额外的损益。

六、 委托类型详解

• 限价委托 (Limit Order): 您指定一个期望的价格，当市场价格达到或优于您指定的价格时，系统才会自动提交订单。限价委托允许您控制交易的执行价格，旨在以不低于（卖出）或不高于（买入）您设定的价格成交。这意味着您可以以更优的价格成交，但不能保证订单一定能够成交，尤其是在价格快速变动或市场深度不足的情况下。如果市场价格始终未达到您设定的价格，您的订单将一直挂在订单簿上，等待被执行。限价委托适合对成交价格有较高要求的交易者。
• 市价委托 (Market Order): 系统会以当前市场上可用的最佳价格立即执行订单。市价委托保证了交易的快速成交，但成交价格可能会出现滑点，即实际成交价格与下单时看到的最佳价格略有差异。尤其是在市场波动剧烈或流动性较差时，滑点可能会比较明显。市价委托适合对成交速度有较高要求，而对成交价格不太敏感的交易者。下单时应注意观察市场深度，评估潜在的滑点风险。
• 止盈止损委托 (Stop-Limit Order/Stop-Market Order): 当市场价格达到您预设的触发价格 (Stop Price) 时，系统会自动提交预先设定的订单。止盈止损委托用于自动锁定利润或限制潜在的损失。
  • Stop-Limit 委托： 当市场价格达到触发价格时，系统会以您预先设定的限价提交订单。这种委托类型需要设置两个价格：触发价格和委托价格。触发价格是激活订单的价格，而委托价格是您希望订单成交的价格。如果触发价格被激活后，市场价格未能达到或优于您的委托价格，订单可能无法成交。
  • Stop-Market 委托： 当市场价格达到触发价格时，系统会立即以市价提交订单。这种委托类型只需设置一个触发价格，一旦达到该价格，订单将立即以当时的市场最优价格成交。Stop-Market 委托保证了成交速度，但可能存在滑点风险。
  止盈止损委托是风险管理的重要工具，允许您预先设定退出市场的点位，从而避免情绪化交易决策。选择Stop-Limit 或 Stop-Market 取决于您对成交价格和成交速度的偏好和风险承受能力。

七、 关于资金费率 (Funding Rate)

永续合约是一种特殊的衍生品合约，它与传统期货合约最大的区别在于没有固定的到期交割日。 为了确保永续合约的市场价格能够紧密追踪标的资产（如比特币、以太坊等）的现货价格，交易所会实施一种称为“资金费率”的机制。 交易所会定期（通常是每8小时）根据合约价格与现货价格的偏差，向多头或空头收取或支付资金费用，以此来平衡市场，促使合约价格回归现货价格。

• 资金费率为正： 当永续合约的价格高于现货价格时，表明市场对该资产的需求较高，做多情绪浓厚。 此时，为了平衡市场，鼓励做空，持有永续合约多头的交易者需要支付资金费给持有空头的交易者。 这相当于多头为维持其持仓而支付一定的溢价。
• 资金费率为负： 当永续合约的价格低于现货价格时，表明市场对该资产的需求较低，做空情绪浓厚。 此时，为了平衡市场，鼓励做多，持有永续合约空头的交易者需要支付资金费给持有永续合约多头的交易者。 这相当于空头为维持其持仓而支付一定的成本。

资金费率的计算基于合约价格与现货价格之间的差异，以及交易所设定的基准利率。 如果合约价格显著高于现货价格，资金费率通常为正且较高；如果合约价格显著低于现货价格，资金费率通常为负且绝对值较大。 交易所会根据市场情况动态调整资金费率，以维持市场的平衡。 因此，交易者需要密切关注资金费率的变化，特别是长期持有永续合约的交易者，因为资金费用的累积可能会显著影响其盈利能力。 理解并合理利用资金费率机制，可以帮助交易者更好地进行风险管理和策略制定。